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Die Inflation führt dazu, dass wenig bekannte Investitionen plötzlich sehr beliebt sind. Letztes Jahr handelte es sich bei dieser Anlage um I-Anleihen, auch bekannt als Sparbriefe der Serie I, deren Zinssatz an steigende Preise gebunden ist.
Im Frühjahr 2022, als die Inflation auf ein seit Anfang der 1980er Jahre nicht mehr gesehenes Niveau stieg, sank die Rendite von I-Anleihen erreichte 9,62 % — der höchste Zinssatz in der Geschichte der Anleihe. Im Oktober wuchs die Nachfrage nach dem Wertpapier so stark, dass die Website des US-Finanzministeriums, auf der es verkauft wird, eingestellt wurde vorübergehend abgestürzt.
Aber alle guten Dinge haben ein Ende. Das Finanzministerium aktualisiert die Zinsen für I-Anleihen zweimal im Jahr, und mit dem Rückgang der Inflation sanken auch diese astronomischen Zinssätze. Heute die Rückkehr vom Artikel der Serie I beträgt 4,3 % – nicht unwesentlich, aber weniger als halb so hoch wie auf dem Höhepunkt.
Jetzt, wo die Schwerkraft einsetzt, denken einige der Anleger, die den Treasury-Server zum Absturz gebracht haben, noch einmal darüber nach. Einer von ihnen, ein Anwalt in New York, der sehr viel in I-Anleihen investiert hat, fragt sich, was er mit seinem Kauf machen soll. Sollte er verkaufen? Auf eine andere Anlage umsteigen? Oder einfach auf die Fälligkeit der Anleihen warten? Der zwiespältige Anleihekäufer wandte sich hilfesuchend an die Experten. Folgendes hat er geschrieben:
Liebe Berater,
Ich habe im Mai 2021 und Januar 2022 insgesamt I-Anleihen im Wert von 20.000 US-Dollar gekauft. Ich denke darüber nach, sie später in diesem Jahr, wenn der Zinssatz von 6,48 % endet, zurückzuzahlen und in meinem 401( k). Der neue Zinssatz für meine I-Anleihen beträgt 3,38 % und ist damit niedriger, als Sie für Bargeld erhalten können. Oder ich könnte einfach alles in Ruhe lassen und die I-Anleihen als längerfristige Investition betrachten. Was soll ich machen?
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Zum Vergleich: Ich bin ein 35-jähriger Anwalt in Brooklyn, New York. Neben Anleihen bin ich auch in Indexfonds (auf einem steuerpflichtigen Konto), einem 401(k) und einem Roth IRA investiert. Im gesamten Portfolio geht es um finanzielle Unabhängigkeit und Ruhestand. Mein realistisches Ziel ist es, mit 50 Jahren in Rente zu gehen.
Letztes Jahr übertrafen I-Anleihen dank der historischen Inflation alles andere im zweistelligen Bereich. Aber jetzt, wo die Inflation sinkt, sind sie nicht mehr aufregend. Was soll ich mit ihnen machen?
Aufrichtig,
Ambivalent in Brooklyn
Und hier ist, was Finanzberater zurückgeschrieben haben:
